Eurodollar Futures Trading Strategien

Einführung in den Handel Eurodollar Futures Leicht verwechselt mit dem Währungspaar EURUSD oder Euro FX Futures. Europollars haben nichts mit euros einheitliche währung zu tun, die 1999 ins Leben gerufen wurde. Stattdessen sind eurodollars zeitzusagen in US-Dollar und an Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten. Eine Kaution ist einfach eine Zinsrendite Bankeinlage mit einem bestimmten Datum der Fälligkeit. Infolge der außerhalb der US-amerikanischen Grenzen stehen die Euro-Währungen außerhalb der Zuständigkeit der Federal Reserve und unterliegen einer niedrigeren Regulierung. Da die Euro-Banken nicht den US-Bankregelungen unterliegen, spiegelt sich das höhere Risiko für Anleger in höheren Zinssätzen. Der Name eurodollars wurde aus der Tatsache abgeleitet, dass anfangs auf Dollar lautende Einlagen weitgehend in europäischen Banken gehalten wurden. Zuerst wurden diese Einlagen als Eurobank-Dollar bekannt. Allerdings sind US-Dollar-denominierte Einlagen jetzt in Finanzzentren auf der ganzen Welt gehalten und bezeichnet als Euro-Dollar. In ähnlicher Weise wird der Begriff Eurocurrency verwendet, um die in einer Bank hinterlegte Währung zu beschreiben, die sich nicht im Heimatland befindet, in dem die Währung ausgegeben wurde. Zum Beispiel würde der japanische Yen, der bei einer Bank in Brasilien deponiert wurde, als Euro-Währung definiert werden. Geschichte der Eurodollars Nach dem Abschluss des Zweiten Weltkriegs hat sich die Anzahl der US-Dollar-Einlagen außerhalb der Vereinigten Staaten stark erhöht. Zu den Faktoren gehörten die gestiegenen Einfuhren in die Vereinigten Staaten und die Wirtschaftshilfe nach Europa als Folge des Marshall-Plans. Der Eurodollar-Markt verfolgt seinen Ursprung in der Kalten Kriegszeit der 1950er Jahre. Während dieser Zeit begann die Sowjetunion, ihre auf Dollar lautenden Einnahmen zu verlagern, die aus dem Verkauf von Rohstoffen wie Rohöl stammten. Von U. S. Banken Dies wurde getan, um zu verhindern, dass die USA ihre Vermögenswerte einfrieren konnten. Seitdem sind eurodollars zu einem der größten kurzfristigen geldmärkte der welt geworden und ihre zinssätze sind als richtungsstand für unternehmensfinanzierung entstanden. Der Eurodollar-Futures-Kontrakt wurde 1981 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) ins Leben gerufen und markierte den ersten Cash-Settled-Futures-Kontrakt. Bei Verfall kann der Verkäufer von Barausgleichs-Futures-Kontrakten die damit verbundene Cash-Position überweisen, anstatt eine Lieferung des Basiswertes zu tätigen. Eurodollar-Futures wurden zunächst im Obergeschoss der Chicago Mercantile Exchange in ihrer größten Grube gehandelt, die bis zu 1.500 Trader und Angestellte beherbergt hat. Allerdings erfolgt die Mehrheit des Eurodollar-Futures-Handels nun elektronisch. Das zugrunde liegende Instrument in Eurodollar-Futures ist eine Euro-Kaution mit einem Nominalwert von 1.000.000 mit einer Dreimonatslaufzeit. Das offene Aufschrei eurodollar contract symbol ist ED und das elektronische kontrakt symbol ist GE. Der elektronische Handel von Eurodollar-Futures findet auf der elektronischen Handelsplattform von CME Globex statt. Sonntag bis Freitag von 5:00 Uhr bis 4:00 Uhr zentrale Zeit. Die Verfallmonate sind März, Juni, September und Dezember, wie bei anderen Finanzterminkontrakten. Die Tickgröße (Mindestschwankung) beträgt in allen anderen Vertragsmonaten ein Viertel eines Basispunktes (0,0025 6,25 pro Vertrag) im nächsten auslaufenden Vertragsmonat und die Hälfte eines Basispunktes (0,005 12,50 pro Vertrag). Die Hebelwirkung, die in Futures verwendet wird, erlaubt es, einen Vertrag mit einer Marge von etwa 1.000 zu handeln. Eurodollars sind der führende Vertrag, der das CME in Bezug auf durchschnittliches Tagesvolumen und offenes Interesse angeboten hat. Ab Q3 2013 übertrafen eurodollars die E-Mini SampP 500, Rohöl und 10-jährige Treasury Note Futures im durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen und offenen Zinsen. Der Preis der Eurodollar-Futures spiegelt den Zinssatz wider, der auf US-Dollar abgegrenzten Einlagen in Banken außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten wird. Genauer gesagt, spiegelt der Preis die Marktlehre des 3-monatigen US-Dollar-LIBOR-Zinssatzes, der am Erfüllungstag des Vertrages erwartet wird. Der Londoner Interbank Offered Rate (LIBOR) ist ein Maßstab für kurzfristige Zinssätze, bei denen Banken im Londoner Interbankenmarkt Geld leihen können. Eurodollar-Futures sind ein LIBOR-basiertes Derivat. Was die London Interbank Offered Rate für eine 3-monatige 1.000.000 Offshore-Kaution widerspiegelt. (Siehe Einleitung zu LIBOR) Eurodollar-Futures-Preise werden numerisch mit 100 minus dem implizierten 3-monatigen US-Dollar-LIBOR-Zinssatz ausgedrückt. Auf diese Weise spiegelt ein Eurodollar-Futures-Preis von 96,00 einen implizierten Abrechnungszinssatz von 4. Zum Beispiel, wenn ein Anleger 1 Euro-Dollar-Futures-Kontrakt um 96,00 kauft und der Preis auf 96,02 steigt, entspricht dies einer niedrigeren implizierten Abwicklung von LIBOR bei 3,98. Der Käufer des Futures-Kontrakts hat 50. (1 Basispunkt, 0,01, ist gleich 25 pro Vertrag, also ein Umzug von 0,02 entspricht einer Änderung von 50 pro Vertrag.) Absicherung mit Eurodollar Futures Eurodollar Futures bieten ein effektives Mittel für Unternehmen und Banken, um einen Zinssatz für Geld zu sichern, den es plant, in Zukunft zu leihen oder zu leihen. Der Eurodollar-Vertrag dient zur Absicherung von Renditekurvenveränderungen über mehrere Jahre in die Zukunft. Zum Beispiel: Sagen Sie eine Firma weiß im September, dass es 8 Millionen im Dezember leihen muss, um einen Kauf zu machen. Daran erinnern, dass jeder Euro-Dollar-Futures-Kontrakt eine 1.000.000 Kaution mit einer Laufzeit von drei Monaten darstellt. Das Unternehmen kann sich gegen einen nachteiligen Zinsanteil in diesem Zeitraum von drei Monaten durch Leerverkäufe von 8 Dezember Eurodollar-Futures-Kontrakten absichern, was die für den Kauf benötigten 8 Millionen darstellt. Der Preis der Eurodollar-Futures spiegelt die erwartete London Interbank Offered Rate (LIBOR) zum Zeitpunkt der Abrechnung, in diesem Fall Dezember. Durch den leichten Verkauf des Dezember-Vertrages profitiert das Unternehmen von einer Aufwärtsbewegung der Zinssätze, die sich in entsprechend niedrigeren Dezember-Euro-Futures-Preisen widerspiegelt. Nehmen wir an, dass am 1. September der Dezember-Eurodollar-Futures-Vertragspreis genau 96,00 betrug, was einen Zinssatz von 4,0 bedeutet, und dass der endgültige Schlusskurs im Dezember im Jahresende 95,00 liegt, was einem höheren Zinssatz von 5,0 entspricht. Wenn das Unternehmen im September um 8,00 Euro-Euro-Dollar-Kontrakte um 96,00 verkauft hätte, hätte es bei 8 Verträgen um 100 Basispunkte (100 x 25 2.500) bei 8 Verträgen mit 20.000 (2.500 x 8), wenn es die Short-Position abgedeckt hätte, Auf diese Weise konnte das Unternehmen den Anstieg der Zinssätze kompensieren und damit den voraussichtlichen LIBOR im Dezember sperren, da er sich im Preis des Dezember-Eurodollar-Vertrages zum Zeitpunkt der Veräußerung im September widerspiegelte. Spekulationen mit Eurodollar-Futures Als Zinsprodukt haben die politischen Entscheidungen der US-Notenbank einen wesentlichen Einfluss auf den Preis der Euro-Dollar-Futures. Die Volatilität in diesem Markt wird in der Regel um wichtige Federal Open Market Committee (FOMC) Ankündigungen und ökonomische Veröffentlichungen gesehen, die die Federal Reserve Geldpolitik beeinflussen könnten. Eine Änderung der Federal Reserve-Politik zur Senkung oder Erhöhung der Zinssätze kann über einen Zeitraum von Jahren erfolgen. Eurodollar-Futures sind von diesen großen Trends in der Geldpolitik betroffen. Die langfristigen Trendsqualitäten von eurodollar-Futures machen den Vertrag zu einer attraktiven Wahl für Händler mit Trend nach Strategien. Betrachten wir die folgende Tabelle zwischen 2000 und 2007, wo der Eurodollar für 15 aufeinanderfolgende Monate nach oben tendierte und später für 27 aufeinanderfolgende Monate sank. Abbildung 1: Eurodollars haben in der Vergangenheit lange Zeiträume der Trendpreisbewegung zwischen langen Zeiträumen, die seitwärts handeln, gezeigt. Die hohe Liquidität mit einem relativ niedrigen Niveau der Intraday-Volatilität schafft eine Chance für Händler, die einen marktwirtschaftlichen Stil des Handels verwenden. Händler, die diese Nichtrichtungsstrategie verwenden, stellen Aufträge auf das Angebot und Angebot gleichzeitig an und versuchen, die Verbreitung zu erfassen. Angereizte Strategien wie Arbitrage und Verbreitung anderer Verträge werden auch von Händlern im Eurodollar-Futures-Markt genutzt. Der TED-Spread ist die Preisdifferenz zwischen Zinssätzen für dreimonatige Futures-Kontrakte für US-Treasuries und Dreimonatsverträge für Eurodollars mit denselben Verfallmonaten. TED ist ein Akronym mit T-Bill und ED, das Symbol für den Eurodollar-Futures-Vertrag. Dieser Spread ist ein Indikator für das Kreditrisiko eine Zunahme oder Abnahme der TED-Spread spiegelt die Stimmung auf dem Ausfallrisiko der Interbankkredite wider. Eurodollars werden oft von Einzelhändlern übersehen, die dazu neigen, auf Futures-Kontrakte zu verzichten, die mehr kurzfristige Volatilität bieten, wie die E-Mini SampP oder Rohöl. Die tiefe Liquiditäts - und langfristige Trendsqualitäten des Eurodollar-Marktes bieten jedoch interessante Chancen für kleine und große Futures-Trader gleichermaßen. Eurodollar-Futures Zitiert in IMM Drei-Monats-LIBOR-Indexpunkten oder 100 minus der Zinssatz jährlich über 360 Tag (z. B. ein Satz von 2,5 wird als 97,50 angegeben). 1 Basispunkt .01 25. Tick Größe (Mindestschwankung) Ein Viertel eines Basispunktes (0.0025 6.25 pro Kontrakt) in der nächstgelegenen Vertragslaufzeit Ein halbes Einmalpunkt (0,005 12,50 pro Vertrag) in allen anderen Vertragsmonaten . Der neue Front-Monats-Vertrag beginnt mit dem Handel in 0,0025 Schritten am selben Handelstag wie der letzte Handelstag des auslaufenden alten Vormonatsvertrags. Mar, Jun, Sep, Dez, verlängert sich 10 Jahre (insgesamt 40 Verträge) plus die vier nächsten Serienabläufe (Monate, die nicht im März vierteljährlichen Zyklus sind). Der neue Vertragsmonat, der in der Zukunft 10 Jahre kündigt, ist am Dienstag nach Ablauf des vierteljährlichen Vertragsmonats aufgeführt. Letzter Handelstag Der zweite Londoner Bankgeschäftstag vor dem dritten Mittwoch des Vertragsablaufmonats. Der Handel in den auslaufenden Vertrag schließt um 11:00 Uhr Londoner Zeit am letzten Handelstag. Eurodollar Fakten Eurodollar Futures stellen die am meisten gehandelten Zinssätze rund um die Welt dar. Eurodollar-Futures können als Sicherungsinstrument für Zinsschwankungen auf Eurodollars selbst genutzt werden. Mehrere Handelsstrategien können mit Eurodollar-Futures eingesetzt werden, darunter Bündel, Pack, Schmetterlinge und die Möglichkeit, kurze und lange Positionen zu halten. 85 der Eurodollar-Futures werden auf der CME Globex Platform gehandelt. Dieser elektronische Handel bietet Echtzeit-Marktpreise und Transparenz. Es ist wichtig zu beachten, dass Eurodollars ein geringes Risiko darstellen, aber keine risikofreien Investitionen. Letzte Aktualisierung Mai 2013 Zusätzliche Infos Aktuelle Beiträge auf dem Eurodollar-Markt Scheinwerfer: Eurodollar (2122015) - Seit dem Zweiten Weltkrieg hat sich der Betrag der US-Dollar im Ausland stark erhöht. Dies bedeutete, dass ausländische Banken U. S. Dollars in ihrer Obhut und ihrer Gerichtsbarkeit hatten. Heute ist der Eurodollar in ähnlicher Weise nicht unter die Zuständigkeit der Federal Reserve, weil es sich um eine US-Dollar-Einzahlung in ausländischen Banken handelt. Primary Sidebar Join Daniels Ag Marketing in San Antonio, TX to Kick Off Commodity Classic 2017 Hosting unserer 2017 Ag Strategie Marketing Panel auf RIO RIO Cantina auf dem Riverwalk. Begleiten Sie uns und genießen Sie frische Tex-Mex Essen, einschließlich Getränke, Vorspeisen und Abendessen, zusammen mit einem informativen Diskussionsrunde mit allen unseren Experten ag Marktberater Erhöhen Sie Ihre Trading Warum ich mich entschieden habe DT Nach der Entscheidung, Futures im September 2015 zu handeln, aber nicht Mit Erfahrung habe ich beschlossen, MRCI zu zeichnen, um saisonale Trades zu handeln. Ich rief MRCI nach Abonnement und bat um x02026 Lesen Sie mehr Aktuelle Tweets Neu im Handel Sehen Sie sich unsere Liste der Begriffe an, um Ihnen zu helfen, unsere Sprache zu sprechen: t. covAGbGGe3xq Vor 3 Tage über Puffer RT CullenOutlook. Zucker 20.00 Levels hat diesen Morgen nicht gehabt. So haben wir gewartet. Wer ist mit mir. Lets do this Time ago 3 Tage via Twitter Web Client Stopped aus einer Position Senior Broker Don Debartolo Aktien, was als nächstes zu tun - t. coKREBBlzjeM Zeit vor 3 Tagen über Puffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Alle Rechte vorbehalten. Dieses Material wird als Aufforderung zum Eintritt in eine Derivat-Transaktion vermittelt. Dieses Material wurde von einem Daniels Trading Broker, der Forschung Marktkommentar und Handel Empfehlungen als Teil seiner oder ihre Aufforderung für Konten und Aufforderung für Trades, aber Daniels Trading nicht pflegt eine Forschungsabteilung wie in CFTC Regel 1.71 definiert. Daniels Trading, seine Auftraggeber, Makler und Mitarbeiter können mit Derivaten für eigene Konten oder für die Konten anderer handeln. Aufgrund unterschiedlicher Faktoren (wie Risikotoleranz, Margin-Anforderungen, Handelsziele, kurzfristige und langfristige Strategien, technische und fundamentale Marktanalyse und andere Faktoren) kann ein solcher Handel zur Einleitung oder Liquidation von Positionen führen, die sich von denen unterscheiden Oder im Widerspruch zu den darin enthaltenen Meinungen und Empfehlungen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung. Das Risiko des Verlustes von Futures-Kontrakten oder Rohstoffoptionen kann erheblich sein, und daher sollten die Anleger die Risiken für die Nutzung von Leveraged-Positionen verstehen und die Verantwortung für die mit diesen Anlagen verbundenen Risiken und deren Ergebnisse übernehmen. Sie sollten sorgfältig prüfen, ob der Handel für Sie geeignet ist, um Ihre Umstände und finanziellen Ressourcen zu berücksichtigen. Sie sollten die auf DanielsTrading zugelassene Risiko-Offenlegungs-Webseite auf der Homepage lesen. Daniels Trading ist nicht angeschlossen, noch unterstützt er kein Handelssystem, einen Newsletter oder einen ähnlichen Service. Daniels Trading übernimmt keinerlei Gewährleistung oder Überprüfung von Leistungsansprüchen, die von solchen Systemen oder Dienstleistungen erbracht werden. Eurodollar-Spreads werden interessant In diese wöchentlichen Federal Open Markets Committee (FOMC) Sitzung, die für den 29. bis 30. April geplant ist, haben die Wirtschaftsdaten eine Abholung gezeigt In der Tätigkeit und die Unternehmensgewinne sind besser als erwartet mit dem Frühjahr Tauwetter, der die Aufstieg-Nachfrage wie erwartet ausgeben würde. Während dies gute Entwicklungen ist, wird dies wahrscheinlich die Fed auf ihren aktuellen Kurs der Verjüngung halten, was zu einer weiteren 10 Milliarde Reduzierung der Anleihekäufe bei jedem bevorstehenden Treffen führt. Es scheint, dass die Märkte in der Tatsache festgesetzt haben, dass die Fed wahrscheinlich den Kurs bleiben wird. Equities schauen, um sich von seiner Nasdaq-Lead-Korrektur erholt zu haben, und der SampP 500 ist wieder in der schlagenden Distanz seiner Allzeithochs. Es gibt auch Anzeichen von Unternehmen, die bislang in Form von Bargeld tatsächlich Geld für die Arbeit durch Fusionen und Übernahmen haben. Fall in Punkt: GE plant, den Kauf von Valeant Pharmaceuticals zu planen und obwohl GE Geld verwendet, das in Übersee gehalten wurde, bleibt die Tatsache, dass sie verstärken und Geld zur Arbeit bringen. Facebook hat auch eine Chance gehabt, um 19 Milliarden für Whatsapp zu verteilen. Während reden ist, dass sie überbezahlt, die Tatsache bleibt, dass sie einen Umzug machen. Auf der festen Einkommensseite waren die Dinge ein bisschen mehr überraschend: Mit dem langen Ende der Kurve, Anleihen, die sich auf neue Höchststände auf Dauer erreichen, während der Fünf-Jahres-Sektor gekämpft hat, um zu folgen. Die Eurodollar-Kurve breitet sich mit dem Pivotpunkt der Kurve von Juni 2005 (EDM5) bis September 2005 (EDU5) aus. Der Markt bewegte sich anfangs diesen Pivot, als Janet Yellen kommentierte, dass die Fed mit der Erhöhung der Raten beginnen könnte, sechs Monate nach dem Verjüngen, aber bewegte sie zurück, als die Fed-Minuten darauf hinwiesen, dass es viel länger sein könnte. Außerhalb der Vereinigten Staaten hat China offensichtlich ein Konjunkturprogramm eingeführt, indem es seine Währung um 13 geschätzt hat, seit Anfang Januar, und nun wieder auf Niveaus, die seit Februar 2013 nicht gesehen werden. Von der EZB gab es auch viel von mehr zu sprechen Entscheidendes Handeln wird die Inflation weiter sinken. Meine Vermutung ist das, dass sie sehr nah sind, um tatsächlich zu handeln. Es bleibt wenig zweifelhaft, dass die Fed gerne ihr Anleihekaufprogramm so schnell wie möglich abwickeln möchte, was im Oktober im laufenden Tempo endet, wobei die Wirtschaftsdaten letztlich diktieren, was passieren wird und mit welcher Geschwindigkeit. Betrachtet man die Daten auf dem aktuellen Niveau, scheinen die Dinge mit dem wärmeren Wetter über einen Großteil der Vereinigten Staaten zu verbessern. Sollten sich diese Veränderungen tatsächlich in den Beschäftigungs - und Inflationsdaten manifestieren, konnten wir das Tempo der sich verjüngenden Zunahme sehen und das tatsächliche Datum der Verschärfung nach vorne verschieben. Allerdings könnten die laufenden geopolitischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine eine erhebliche Straßensperre darstellen, wobei die Fed länger verbleibt. Soweit die derzeitigen Verschärfungserwartungen gehen, betrachtet die Eurodollar-Kurve für die Orientierung, erwartet der Markt den Beginn des Verschärfungsprozesses im Juni 2015 (EDM5), die Preisgestaltung in der Verschärfung um 25 Basispunkte. Verbunden mit diesem Gezeitenwechsel sind eine Reihe von Handelsmöglichkeiten. Realistisch werden die Trades einschalten, ob Sie glauben, dass die Wirtschaftsdaten von hier aus aussteigen werden, indem sie die Fed dazu zwingen, das Tempo sowohl der Verjüngung als auch der Verschärfung zu erhöhen, oder ob Sie denken, dass das Gegenteil der Fall ist. Einige der Möglichkeiten, diese großen Änderungen in der Geldpolitik zu handeln, beinhalten das Abspielen des EDM5- oder EDU6-Vertrages, lange oder kurz nach rechts oder mit Optionen oder Kalenderspreads (siehe Grafik). Die EDU5EDU6-Ausbreitung verlief in ihren Höchstständen von Dezember und September 2013, wobei beide Perioden waren, in denen der Markt Preis festlegte, dass die Fed tatsächlich anfangen würde, sich zu verjüngen. Mit der Ausbreitung an den Höhen, die Bestätigung, dass die Wirtschaft auf festem Standpunkt ist, würde dem Markt die Macht geben, bis zum Kopf zu brechen, und unterstreicht die Idee, dass das Tempo des Verschärfungsprozesses wahrscheinlich vorwärts gehen wird. Umgekehrt würde eine Verlangsamung der Wirtschaft die Erwartungen des Verschärfungsprozesses verringern, der eher früher als später beginnt, wobei die Ausbreitung wahrscheinlich niedriger wird. Wie die Dinge jetzt stehen, ist die Ausbreitung an einer Kreuzung, wie ist die Wirtschaft, die mich fragen, wo Sie denken, wersquore headed Related Articles